Üzleti innováció, üzletfejlesztés

Darabokra hullik a világ egyik legnagyobb cége
 
A világ egyik legnagyobb cége, a General Electric jelentős portfólió tisztításba kezdett. Ennek keretében több százmilliárd dollárral csökkenti a pénzügyi divíziójának méretét. A szervezeti átalakulás már évek óta tart, ha sikerrel járnak, a GE majd 100 milliárd dollárt juttatna vissza a részvényesekhez. A reorganizáció célja az eredménytermelésben az ipari tevékenység súlyának 90%-felé növelése 2018-ra.

Tisztán az ipari tevékenységre fókuszálna a General Electric, ennek érdekében pedig jelentős portfóliótisztítást tervez a GE Capital pénzügyi divízióban. A cél, hogy 2018-ra a konglomerátum profitjának legalább 90%-át az ipari tevékenység adja a tavalyi közel 60%-ot követően.

Mit tervez GE?

A General Electric a GE Capital divíziójának leépítését tervezi. Csupán az ipari tevékenységhez közvetlenül kapcsolódó pénzügyi egységeket tartják meg a GE Capitalben: a légiipari, az energia és az egészségügyi pénzügyi szolgáltatásokat kínáló részlegek maradnak a GE-nél. Az ingatlanpiacról, a kereskedelmi hitelezés és lízingelés illetve a fogyasztói hitelezés területekről kivonul a cég.

Mit jelent ez számokban?

- A szervezeti reorganizáció már elkezdődött. 2008 utolsó negyedéve óta 2014 végéig a GE pénzügyi divíziója által befektetett tőke (ending net investments) összege 538 milliárd dollárról 363 milliárd dollárra csökkent.
- További 277 milliárd dolláros leépítést tervez a cég, ebből 75 milliárd dollárnyi eszköz értékesítése már folyamatban van. Ennek keretében a társaság a tervek szerint 2015 végére leválasztja Synchrony nevű fogyasztói pénzügyi részlegét (hatósági engedélyre várnak) illetve értékesítette ausztrál operációját.
- A GE pénteken jelentette be, hogy a GE Capital Real Estate üzletág eszközeinek jelentős részét 26,5 milliárd dollárért értékesíti. 22,5 milliárd dollár értékben a Blackstone vezette csoportnak értékesít eszközöket, illetve további 4 milliárd dollárért egyéb vevők is jelezték vételi szándékukat. Az ingatlanpiaci részleg eszközértékesítéseiből összesen 35 milliárd dollárral számol a vállalat
- A kereskedelmi hitelezés és lízingelés részleg eszközértékesítései után további mintegy 130 milliárd dollárral csökkenhet a GE Capital befektetett tőkéje
- A fent maradó 37 milliárd dollár pedig az egyéb fogyasztási hitelezés üzletág eszközértékesítéseihez kapcsolódik.

75 milliárd dollár

A tervezett reorganizáció a GE várakozása szerint 75 milliárd dolláros rejtett tartalékot szabadít fel. A 75 milliárd dollárból 20 milliárd a Synchrony leválasztásához kapcsolódik, 35 milliárd dollár egyéb eszközértékesítésből adódik, 20 milliárd pedig az új, átalakított GE Capital operációhoz kapcsolódik.

A GE Capital töredéke lesz egykori önmagának

A 2014 végén mintegy 363 milliárd dolláros befektetett tőkeállomány az eszközértékesítést követően mintegy 90 milliárd dollárra mérséklődhet.

Miért pont most?

- A nagy, pénzügyi piacokról finanszírozott vállalatok üzleti modellje megváltozott, ami megnehezíti az elfogadhatónak tartott megtérülés elérését.
- Többek között a tavaly nyáron tőzsdére vitt Synchrony (fogyasztói pénzügyi részleg) illetve más eszközértékesítések is annak bizonyítékai, hogy ezek az eszközök más kezekben nagyobb szinergiát rejtenek (pl.: a Synchrony-részvények árfolyama a bevezetés óta mintegy 30%-ot emelkedett, míg a GE-papírok kurzusa alig mozdult).
- A piaci helyzet rendkívül kedvező a pénzügyi eszközök értékesítése számára
- A GE menedzsmentje folyamatosan együttműködik az illetékes hatóságokkal annak kidolgozásában, hogy miként lehetne a GE Capital rendszerszintű kockázatát mérsékelni. (Portfólió.hu, rövidítve)